2017年4月19日 星期三

五浪見頂

恆指看來已經在2017年3月21日: 24,656點五浪見頂, 與去年小弟9月預測是次浪頂約25000-26000點相差344點, 相信交出這個預測成績表, 本博觀眾應該收貨.

看來由於是次小牛市升幅近6,378點, 回吐壓力增加, 由於未來2個月需調整回氣, 股票市場上獲利沽盤已經在24000-24656點中湧現沽出獲利, 短期看來已經見頂, 長線投資在恆指23000-24600水平買入持有成本並不便宜.

+++++++ 免責聲明: 本文章只屬個人網誌文章,一切言論純粹是表達本人個人意見或經驗分享,無論在任何情況下,不應被視為投資建議,也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦,本人無法保證網誌內容的真確性和完整性。 讀者務請運用個人獨立思考能力自行求證和分析有關資料,讀者一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失,一概與本人無關。

2017年4月14日 星期五

滾雪球原理

簡單來說,滾雪球原理有兩個重點: 一是找對雪球對象,也就是價值被低估利潤派息穩定的好公司;二是滾雪球的跑道要夠長,即投資時間要夠長(8~10年或以上),就是買進之後長揸不賣,每年不斷累積股息再投資,雪球(資產)就會愈滾愈大。

本文運用一個例子去看一下如何運用滾雪球原理去做錢搵錢的財務自由系統周轉運做及系統增大的過程.

一位青年在22歲~2007年1月開始工作後,每月儲蓄$8,333.4元, 2年後(24歲)儲了一筆投資基金$20萬圓, 在2009年1月2日用20萬圓在@$2.10元全數買入某個年息13.13厘房產基金95,238股之後每次收到分派股息後都在收到分派後在該天開市價進行股息再投入, 手續費由青年自行支付.

年度股數分派股息 HK$
2009 104,304 $26,356
2010 107,412 $24,797
2011 113,878 $23,151
2012 121,269 $25,525
2013 127,887 $25,378
2014 135,420 $27,711
2015 141,970 $26,698
2016 148,411 $30,503
累積總數 148,411 $210,118

在2009/1/2 投資20萬元資產滾動了8年,他32歲的時候, 中間產生16次派息之後再投入投資, 累積股數增至148,411股(13/4/2017折合市值:$750,959); 比初始投入資本增長3.75倍 (平均每年46.88%), 被動收入在2016年比2009年初期投入也有15.7%增長.

結論:-

1. 在實行滾雪球原理之前需要儲蓄一筆初始投入資本金,

2. 是找對雪球對象,也就是價值被低估利潤派息穩定的好公司,

3. 之後就是滾雪球的跑道要夠長,即投資時間要夠長, 讓資產透過滾動後自然增長.

4. 理論上, 資產系統經過8年滾動後已經收回初始投入成本, 並且轉化為資產的一部份.

看來, 本利續存8年後, 這筆種子基金成長後應夠用作做小生意或買上車樓首期之用, 又或可繼續本利續存用作60歲時退休基金之用.

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2017年3月28日 星期二

富豪房地產信託基金2016年業績

富豪產業信託2016年業績:

1. 收入分析:租金收入總額為9.395億, 酒店收入總額0.34億, 租金及酒店收入淨額9.439億, 可分派收入5.1114億(與去年比較下趺7.1%), 每基金單位分派港幣0.154元, 發行單位為34.4億, 大股東持有近75% , 分派比率為98.10%。

2. 出租比率及負債水平:香港五間初步酒店之合併平均入住水平維持於86%。由於市場競爭激烈,導致平均可出租客房收入按年減少3.2%。總負債/總資產比率約37.3%。

3. 價格估值:基金單位持有人應佔每基金單位資產淨值為4.125元, 2017年3月28日市價約2.2元, 即Price-to-book市帳率是0.53倍。分派與2015年相若; 現在息率為7.00%; 對上2次歷史高位分別在: 2011/4/20:$2.65(息率:5.8%)及 2013/5/20: $2.76 (息率:5.58%)。

4.業務展望: 在2017年, 旅遊及酒店業看來發展漸趨平穩,由於富豪產業信託收益以固定租金為主, 希望旅遊及酒店業回暖使富豪能享受一些浮動租金收益。

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2017年3月20日 星期一

大幅減持太古B

筆者在@$13.64大幅減持了太古B, 原因如下:-

1. 由於太古管理層沒有向國泰追究管理層燃油對沖之失誤, 網主唯有作出決定,大幅減持太古B持股至象徵式持股的較安全水平。 是次減持僅有非常非常微薄利潤, 主要用了付交易手續費, 過去一年多, 持有太古B只能用作收息罷了!

由於是次買入太古B之失誤, 減持太古B後將使本年度被動收入沒有增長或輕微減少, 希望能與去年相若。

2. 以技術分析層面來講, 恆指收報24501.99點, 已經在保歷加通道頂, RSI(14)又在69.9較高位置, 看來這個五浪快將見頂, 趁機減持弱勢股亦不無道理。

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2017年3月16日 星期四

太古集團2016年全年業績

太古股份公布截至去年底止全年業績,收益按年增2%至623.89億元,公司股東應佔溢利96.44億元,按年跌28%,太古A 每股盈利6.41元,第二次中期息為1.1元,太古B 每股盈利1.28元,第二次中期息為22仙。

集團基本盈利按年跌69%至30.63億元。跌幅主要反映航空部門及海洋服務部門(包括太古海洋開發集團及港機的減值支出)的業績疲弱,以及缺少2015年出售傲璇單位的溢利進賬。

地產部門的應佔溢利為123.57億元,按年升近8%,當中包括2015年及2014年未計遞延稅項及非控股權益的物業估值收益淨額。主要撇除投資物業估值變動的應佔基本溢利為57.76億元,與2015年水平相若。撇除2015年出售酒店的虧損後相比,2016年來自酒店的基本虧損變化不大。

公司指,香港的租金收入總額下跌,香港的跌幅主要反映零售銷售額下降,導致零售租金收入下跌。儘管太古坊重建計劃導致租金收入下降,香港的辦公樓租金收入上升。至於中國,儘管人民幣兌港元貶值6%,租金收入總額仍然上升2%。

航空部門錄得應佔溢利4.41億元,按年大跌85%,主要反映國泰航空的航空業務在多種影響業績表現的不利因素下錄得虧損。

飲料部門應佔溢利為8.13億元,按年跌近17%。撇除2014及15年出售可供出售投資所得的非經常性收益,太古飲料應佔溢利減少8%至8.02億元,主要反映中國內地的溢利下跌。整體銷量增加2%至11.05億標箱。海洋服務部門錄得應佔虧損逾30億元,而2015年同期則錄得逾12億元虧損。

看來, 業績較預期差原因是國泰虧損及海洋服務部門錄得應佔虧損逾30億元, 即要用收租租金填海洋業務的虧損。

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2017年3月7日 星期二

香港鐵路2016年度業績

港鐵2016年收入為451.89億元,按年上升8.4%,但純利卻下跌21.1%至102.54億元,如扣除投資物業重估,核心純利為94.46億元,按年跌13.3%。 盈利下跌主要受累於香港物業發展利潤大跌89%,至只得3.11億元;而單計鐵路業務利潤,則增長約4%至89.16億元。 港鐵派末期息0.82元,另派2.2元特別息,為早年與政府就高鐵超支達成協議時承諾派發。股息將在7月12日派發。

公司物業總監鄧智輝表示,今年有機會推出7個物業項目招標,若成事將會創新高。當中包括日出康城11及12期,每期可提供1,600個單位; 何文田站二期,料可提供700至800個單位,而黃竹坑二至三期,每期可提供600至1,000個單位。油塘通風大樓則要待政府審批改變土地用途, 這項目則提供500個單位。再加上代理九鐵公司的錦上路站一期,亦可以提供1,650個單位,合共逾8,150個單位。 至於大嶼山小蠔灣車廠即將完成環境評估,將來亦可在車廠上蓋興建物業。

看來可繼續持有, 坐港鐵地皮與發展商物業發展分紅的順風車,看來未來就算沒有特別息, 未來末期息歸還融資債務後仍受惠日後車站上蓋物業發展的分紅。

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2017年3月5日 星期日

香港交易所2016年全年業績

香港交易所公佈了2016年度業績,期內收入減少17%,至約111億元,主要由於香港現貨市場交投淡靜、LME商品交投減少,而期交所的衍生產品合約成交則增加。

營運支出較去年增加5%,反映持續投資戰略項目,但本年度推出的成本監控措施已抵銷大部分影響。

2016年期內,聯交所的平均每日成交金額為669億元,按年跌37%。

公司公布,截至2016年12月底止年度純利為57.7億元,按年跌27%,屬預期範圍下限,每股基本盈利4.76元,末期息只有$2.04 元,按年減29%。全年股息為4.25,按年減少29%。

香港交易所佔網主投資比例十分細, 看來去年業績不是太理想, 未來應不會加注再買入, 持有的繼續收息便算。

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