2016年1月29日 星期五

熊末撈股

網主今次熊三尾撈了太古B股, 打算和希慎一齊長揸, 作為收息退休之用, 買入原因如下:

太古股份有限公司是一家在香港交易所上市的綜合企業公司,及僅存的A股及B股公司。亞洲投資大師東尼(Tony Measor)曾高度評價此股, 味皇realblog 亦有講過 太古為退休收息必備股, 太古洋行做生意知所進退, 可與小股東共富貴, 實在是一流良好公司管治的恆生指數成份大籃籌公司中的股皇。 太古股份有限公司是英資太古集團屬下機構,香港太古集團有限公司持有47.61%股權。主要業務從事航空服務及航空飲食、飛機工程、物業投資及發展、酒店、工業、貿易、船務及保險,旗下包括太古地產有限公司,國泰航空及太古可口可樂等機構。。

2012年07月28日太古地產(01972)自成功分拆上市。旗下投資物業包括:-

商場:-

太古廣場 - 太古城中心 - 東薈城 - 又一城(1999-2011)- 成坤廣場(60%股權)- 東涌市地段11號商業項目(20%股權)

辦公室:-

太古廣場 - 太古坊(電訊盈科中心) - 港島東中心 - 太古城中心 - 東薈城(20%股權) - 英皇道625號(50%股權) - 港運大廈 - 軒尼詩道28號 - 忠利集團大廈

酒店:

奕居 - 東隅酒店 - 香港港麗酒店(20%股權) - 港島香格里拉大酒店(20%股權) - 香港JW萬豪酒店(20%股權) - 香港諾富特東薈城酒店(20%股權) - 瑜舍(北京) - 北京東隅(50%股權)- 逸泰居 - 廣州文華東方酒店 - 黃竹坑前中巴車廠項目(50%股權)- 博舍(成都)- 邁阿密文華東方酒店75% - 邁阿密東隅酒店

中國項目:

北京三里屯太古里(100%股權)- 廣州太古匯(97%股權)- 北京頤堤港(50%股權)- 成都遠洋太古里(50%股權)- 上海興業太古匯(50%股權)- 大連太古匯(50%股權)

英, 美酒店:

Avon Gorge Hotel - Hotel Seattle - The Montpellier Chapter - Swire Hotel in Exeter

邁阿密文華東方酒店(75%股權) - ASIA - Brickell Key One - Courts Brickell Key - Courvoisier Courts - Jade Residences - Tequesta Point - Courvoisier Centre

國泰航空(英語:Cathay Pacific Airways,港交所:0293,OTCBB:CPCAY)是香港第一所提供民航服務的航空公司,為太古集團及寰宇一家成員,以香港國際機場作為樞紐。國泰航空的主要業務是經營定期航空業務、航空貨運、航空飲食及航機處理,旗下的子公司包括港龍航空及華民航空。

健康工房,原名同治堂是香港一家新式涼茶飲品公司,1989年於荃灣開業。現時於港鐵沿線的15個港鐵站開設分店,另有18間分店遍布香港。除了涼茶之外,健康工房也有出產各種樽裝飲品及湯水。2005年11月被太古可口可樂香港收購旗下長期保存之飲料的生產線及銷售生意。

未來今明兩年, 油價在30-40美元一桶低位徘徊, 旗下國泰純利應會受惠低油價而有所上升。 地產收租及飲品業務表現應該穩定。

2015年太古集團旗下傲璇售出8個單位的利潤,很大程度上抵銷了集團在海洋業務上的損失,及餐飲和商貿業務在去年下半年的表現放緩。

在13.x 買入太古B, 以0.46倍市帳率買入優質業務, 息率近5.8%, ,累積股息歸本期大約17年, 已經是不俗的投資。

2014年純利率: 18%; 總負債 / 總資產比率 (%);26.6%, 數據看來業務是平穩的。

網主趁今次熊市, 恆指2萬4千多點沽內險, 20,368點熊一底部換入希慎, 又在熊三初:22xxx點沽出內銀, 在熊三尾192xx換入太古B, 看來退休收息股已準備得差不多。今次熊市操作最成功之處是趁低吸納退休收息股。

+++++++ 免責聲明 本文章只屬個人網誌文章,一切言論純粹是表達本人個人意見或經驗分享,無論在任何情況下,不應被視為投資建議,也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦,本 人無法保證網誌內容的真確性和完整性。 讀者務請運用個人獨立思考能力自行求證和分析有關資料,讀者一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失,一概與本人無關。

2016年1月27日 星期三

三柱投資法與安居平五路

三柱投資法乃是網上一著名財經博客Marbo 所創, 其理念應用在投資上乃用攻,守,備之投資哲學。

投資組合中可用攻, 守, 備原則, 即現金或等同現金: 備方應佔一部份作為攻, 守兩路軍隊救應, 三柱投資法可取地方在於此, 所以小弟經深思熟慮后規定了投資組合一定會持有最少不少於兩成現金及現金等價價物(包括ibond, 已經收回成本的投資及少量黃金).即使近日已買了藍籌股, 現金,ibond,零成本投資及等價物仍然維持在接近26%水平。

現在引用三國演義中劉備遺詔託孤兒,諸葛亮安居平五路為例子:- 話說劉備病故后, 曹丕分兵五路,犯蜀漢國境甚急, 丞相諸葛亮想出安居平五路計策退敵: -諸葛亮知道西番國王軻比能,引兵犯西平關;他料馬超積祖西川人氏,素得羌人之心,羌人以超為神威大將軍;故已先遣一人,星夜馳檄,令馬超緊守西平關,伏四路奇兵,每日交換,以兵拒之:此一路不必憂矣。又南蠻孟獲,兵犯四邵,他亦飛檄遣魏延領一軍左出右入,右出左入,為疑兵之計;蠻兵惟勇力,其心多疑,若見疑兵,必不敢進:此一路又不足憂矣。又知孟達引兵出漢中;孟達與李嚴曾結生死之交;諸葛亮回成都時,留李嚴守永安宮;並已作一書,只做李嚴親筆,令人送與孟達;達必然推病不出,以慢軍心:此一路又不足憂矣。又知曹真引兵犯陽平關;此地險峻,可以保守,已調趙雲引一軍守把關隘,並不出戰;曹真若見蜀軍不出,不久自退。

此四路兵俱不足憂。孔明尚恐不能全保,又密調關興、張苞二將,各引兵三萬,屯於緊要之處,為各路救應。此數處調遣之事,皆不曾經由成都,故無人知覺。只有東吳這一路兵,未必便動:如見四路兵勝,川中危急,必來相攻;若四路不濟,安肯動乎?孔明料孫權想曹丕三路侵吳之怨,必不肯從其言。

結論,所以 "備" 就是關興、張苞二將,各引兵三萬,屯於緊要之處,為各路救應, 在投資界應用上投資物品如股,樓有進攻較進取一路, 亦有防守一路 (防守股/防守性資產), "備"成為居中救應一路, 以支援萬一 攻, 守兩路失利時之用, 可取地方是投資不會因攻, 守皆失利時沒有任何現金救應。

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2016年1月25日 星期一

熊三撈股

熊三撈股:-

近日, 觀察恆指C浪運行情況,C浪下跌由26/10/15: HSI:23,423下跌至上星期四;21/1/2016: 18,534, 已經下跌4,889點, 恆指成份股公司淨值大約在18,730點, 21/1/16 暫時底部僅0.989倍PB(市帳率). 25/1/16 所以在恆指19300點(HSI PB=1.03)撈入恆指成份股公司, 買了拾幾萬元港幣公司股票, 就算將來坐艇, 5月收息時一定多於3%, 所以基本上最壞情況都是坐艇及繼續收息.

稍後, 過幾天到了週末放假時才交代買入什麼公司股票及買入原因.

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2016年1月23日 星期六

舊文內容已經提醒讀者進行財務自由投資同時需要著重風險管理

舊文內容已經提醒讀者進行財務自由投資同時需要著重風險管理:-

翻貼舊文兩篇:

23/4/2015: 忍術:-

今日, 筆者所講的忍術唔是日本國忍者果種忍術, 而是應對股市牛三時果種忍術.

忍術在牛三~~ 忍住唔好買貴野既技術十分重要, 其實呢樣野十分重要, 因為買貴野有兩大缺點及負面後果: 1. 如果是買炒股, 一個唔好彩, 坐左潛水艇真係唔知幾時返家鄉. 2. 若果是買收息股, 牛三買息口肯定是較低果段時間.

牛三用 "忍術"唔買貨, 總比係牛三高位接錯貴貨好.

5/9/2015:突然而來的熊市

恆指由突破25000點升至4月尾高位28588點,兩個多月的短命牛三結束.

是次突然而來的熊市來得很急.

恆指看來已在4月27日:28,588點及5月26日:28,524.60點雙頂見頂進入熊市一期,2個半月后7月8日大趺至22,836點, 共趺5,687點, 之後半個月熊市二期反彈2797點至7月21日:25,634點. 之後進入熊三C浪, 假設是次小熊市熊3與熊1趺幅相近, 浪底可能輕微趺穿2萬點; [恆指8.2X倍PE]才會完成築底.

我們需留意3月美聯儲是否再加息及到時香港是否需加息收緊銀根影響樓,股春季表現.

稍後, 收集資料足夠后會寫一個樓市特別是樓價預測作讀者參考, 看大約幾時才買到荀價自住樓.

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2016年1月19日 星期二

熊市需保本

熊市第三期(熊三):經過熊二橫行或反彈後將所餘無幾的購買力消化後,熊市的下跌趨勢再次延續,便進入熊三。在這個時期,市場人上任何憧憬都幻滅,極度悲觀的情緒令股價遠低於其實價值。但當人人聞股色變時,熊市又靜靜地結束了。

個人認為要等待最後一趺才出來買優質指數公司股份.

熊末牛初仍有現金, 侯低買優質指數公司股份才能把投資組合"反敗為勝".

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2016年1月9日 星期六

熊市C浪

恆生指數大浪數浪方式:

這是近一年恆生指數圖表作為參考:

A浪:香港恆生指數在2015/4/27為28,588點見近6年高峰之後, 輾轉下趺, 並進入熊市, 一直趺至29/9/2015 :20,368完成A浪調整, 筆者2015/8:趁HSI仍有24XXX多時沽清較低息率的國壽和太保, 並在2015/9/29:A浪谷底當天換入了收租股希慎.

B浪:之後, 恆生指數由谷底29/9/2015: 20,368點反彈趺幅37% 大約為0.382黃金比率到26/10/2015: 23,423-反彈見頂, 反彈歷時僅有不足一個月,之後, 進入C浪.

C浪:其後,筆者見形勢真的不對, 唯有在恆指仍有22XXX時, 盡沽股票倉內內銀股套現,目前只有少量招行(因存倉需時來不及沽出), 把現金水平大幅提高到3成以上, 是次熊市C浪撈底基金估計會動用1成現金, 其餘2成現金為攻, 守,備的守方, 永遠不會使用.

C浪由26/10/2015: 23,423點一直下趺至今, 仍未見底, 所以暫時撈底現金仍然安放在港幣活期中, 等到心儀資產真的到了谷底價, 會部署買進的.

筆者早在2014年夏天撰文提醒各位, 投資無論用基本分析或參考埋技術分析, 亦無不可, 因為最後決定權在自己手裡, 真正的價值投資者不會在股市指數偏高時鼓吹買入, 股神畢非德說過, 投資第一條規律就是記緊不要虧蝕, 第二就是緊記第一條規律.

最後, 本人祝有緣到此blog讀者投資順利,身體健康, 安然渡過這次熊市.

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2016年1月6日 星期三

幾時"財務自由夢" 夢境成真?

今晚, 我在細心思考這個問題, 就是幾時"財務自由夢" 夢境成真?

我估計很大可能2016年會把這個夢想實現出來.

過去10多年我已經付了極大努力, 穩健經營, 一步一步行, 把這個"財務自由夢"目標一步一步行近, 既然吹了這麼耐水, 不如學美國聯儲局加息一樣,由狼來了, 變成真的在2015年12月加息.

看來, 今年差不多是合適時機把"財務自由夢"由"狼來了"式的預告化為真的財務自由成果.

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2016年1月2日 星期六

留意2016年幾個影響投資的環球因素

2016年幾個影響投資的環球因素, 實在值得投資者留意:

1.強美元, 上年11月曾在博文說明及發表整理, 這個強美元週期估計在2017年到頂:

翻貼部份舊文:-要分析強美元, 正常分析途徑應從美匯指數著手.

為何美匯指數分析對投資是重要, 皆因香港實施關聯繫匯率, 而商品, 包括樓房, 金, 銀, 銅, 石油等資源, 以至非美元外幣又與美匯價格呈相反關係.

以下是美匯指數近年圖表:-

資料來源: stockscharts.com

美匯指數自從由2011年第2季在72.696點見底後, 攀升至近日: 2015年第4季創下100.51點近5年新高。

美元走根據歷史數目顯示出以下週期:-

年份美元主整體走勢
1971-1980弱美元:美元贬值10年
1980-1986強美元:美元升值6年
1986-1996弱美元:美元贬值10年
1996-2002強美元:美元升值6年
2002-2011弱美元:美元贬值10年
2011-2017強美元: ??

根據這個美匯強弱pattern, 可以作為投資:而商品, 包括樓房, 金, 銀, 銅, 石油等資源, 以至非美元外幣的參考. 美匯強弱影響全球基本經濟格局。首先,2011-2017美元升值走勢,必然導致全球資源及資產價格貶值。其次,非美元貨幣會隨著美元升值,其匯率便會下趺。

2. 大行預測人民幣會溫和貶值至1美元兌6.6-6.8元人民幣, 這可能會對中國出口有一些幫助.

3.油價自2015年大趺, 現在30幾至40多美元一桶俳徊, 考慮投資項目時要加入未來今明兩年油價低企的考慮.

展望個人投資組合方面, 2015年第4季已賣出部份內銀股, 套回現金, 等待機會到的時候投資在順住:強美元,人民幣溫和貶值,油價低迷這三個2016年環球因素上的投資項目, 以增強投資項目面對經濟環境轉變的適應性.

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2016年1月1日 星期五

2016年元旦新一年目標

人生需要有目標和理想, 我個人過去十多年個人目標和理想就是獲得個人財務自由.

這個目標和理想源自筆者二十多歲時產生的個人財務自由的信念,在邁向財務自由道路過程中, 會受到內外的考驗, 包括環球外圍經濟, 投資環境變化等挑戰, 懷著財務自由信念的人, 包括我, 是需要勇氣接受挑戰, 貫徹到底.

展望新一年, 目標不變, 把財務自由的信念轉化成為財務自由的行動, 希望最後能夠取得財務自由過程行動完成後豐碩的成果.

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