2015年尾曾撰文說明投資者需留意強美元週期因素, 這個在未來1-2年實在仍值得投資者留意:
1.強美元, 上年12月曾在博文說明及發表整理, 這個強美元週期估計在2017~2018年初到頂:
要分析強美元, 正常分析途徑應從美匯指數著手.
為何美匯指數分析對投資是重要, 皆因香港實施關聯繫匯率, 而商品, 包括樓房, 金, 銀, 銅, 石油等資源, 以至非美元外幣又與美匯價格呈相反關係.
以下是美匯指數近年圖表:-
資料來源: stockscharts.com
美匯指數自從由2011年第2季在72.696點見底後, 攀升至近日: 2016年第4季11月更創下102點近6年新高。
美元走根據歷史數目顯示出以下週期:-
年份 | 美元主整體走勢 |
---|---|
1971-1980 | 弱美元:美元贬值10年 |
1980-1986 | 強美元:美元升值6年 |
1986-1996 | 弱美元:美元贬值10年 |
1996-2002 | 強美元:美元升值6年 |
2002-2011 | 弱美元:美元贬值10年 |
2011-2017 | 強美元: ?? |
根據這個美匯強弱pattern, 可以作為投資:而商品, 包括樓房, 金, 銀, 銅, 石油等資源, 以至非美元外幣的參考. 美匯強弱影響全球基本經濟格局。首先,2011-2017美元升值走勢,必然導致全球資源及資產價格貶值。其次,非美元貨幣會隨著美元升值,其匯率便會下趺。
2. 大行預測人民幣會溫和貶值至1美元兌7-7.2元人民幣, 這可能會對中國出口有一些幫助,但投資內地股票要考慮利潤因人民幣轉弱而減少的因素.
3.油價自2015年大趺, 現在仍在40多美元一桶俳徊, 考慮投資項目時要加入未來今明兩年油價低企的考慮.
展望個人投資組合方面, 2015年第4季已賣出全部內銀股及人民幣, 套回港幣現金, 換馬87太古B; 在順住:強美元,人民幣溫和貶值,油價低迷這三個2017年環球因素上的投資項目, 以增強投資項目面對經濟環境轉變的適應性. 此外, 已經儲蓄了家庭維修備用現金及已經再度開始儲蓄待熊現金, 再為下一個資產熊市做好入市準備.
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